Факторы влияющие на премию опциона

Внутренняя стоимость Страйк Цена акции При приближении даты истечения срока нижняя кривая постепенно сливается с линией внутренней стоимости.

факторы влияющие на премию опциона

В таком случае цена опциона уравнивается с его внутренней стоимостью. РИС J-J.

Риск для подписчиков опционов

Кривые цен 6- и 9-месячных колл-опциоиов. Временная премия опциона затухает значительно более быстро а последние несколько недель его жизни то есть в недели, непосредственно предшествующие дате истечения срокачем факторы влияющие на премию опциона первые недели торговли данным опционом.

факторы влияющие на премию опциона

РИС Снижение времешюй стоимости при фиксированной цене акции. Дело в том, что и другие факторы влияют на фактическое соотношение цен двух опционов.

факторы влияющие на премию опциона

Из таких факторов особенно важным является вола-тилыюсть базовой акции. Более золотильные базовые акции по-рождают более высокие цены опционов. Такая закономерность естественна.

  • Ценообразование биржевых опционов
  • Как играть на бинарных опционах обучение
  • Премия за опцион-что это?
  • О сайте Факторы, влияющие на цену опциона Имеются также и другие факторывлияющие на цены опционовнапример, ставки процентано они имеют второстепенную важность.
  • Бинарные опционы с демо счетом видео

Дело в том, что покупатели коллов готовы платить больше за колл, если выше шансы роста цены акции, при этом и продавцы требуют за такой колл. Взаимодействие четырех главных факторов — цены акции, страйка, времени и лолатильности — может быть довольно сложным.

Ценообразование биржевых опционов

Например, в то время как растущая цена акции действует в направлении роста цены колла, уменьшение времени до истечения срока работает в противоположном направлении. Этой ставкой обычно служит текущая ставка по днсвным казначейским векселям. Более высокие процентные ставки означают несколько более высокие опционные премии, а более низкие ставки — более низкие премии.

Хотя члены финансового сообщества расходятся во мнении относительно степени влияния процентных ставок на цену опциона, ставки представляют собой фактор, используемый в большинстве математических моделей ценообразования опционов.

ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЦЕНУ ОПЦИОНА

Если по базовой акции вовсе не выплачивается дивидендов, стоимость колл-опциона является функцией лишь остальных пяти факторов.

Наличие дивидендов, как правило, снижает премию колл-опциона: Одним бинарных опционах и forex наиболее важных факторов в поддержании премий на низком уровне для опционов на высокодоходные акции является сама доходность.

бинрный опцион

Пример, Предположим, что акции XYZ относительно дешевы, имеют низкую волатпльиость и стоят 25 долл. По ним выплачивается в год довольно большая сумма в 2 долл.

Какова справедливая цена колла на акции XYZ при страйке в 25 долл.?

8.2. Факторы, влияющие на цену (премию) опциона

Потенциальный покупатель опциона на XYZ вычисляет справедливую цену следующим образом. Через б месяцев по акциям XYZ будет выплачен i долл, на акцию в качестве дивидендов. Поэтому стоимость акции после этой даты выплаты дивидендов будет ниже на 1 долл, В этом случае, если прочие обстоятельства для акции XYZ остаются неизменными, то ее цена должна стать равной 24 долл.

факторы влияющие на премию опциона

Более того, поскольку XYZ является мизковолатильной акцией, ее цена не в состоянии будет вернуться к прежнему уровню в 25 долл. Поэтому покупатель колла понижает цену покупки опциона даже в случае с 6-месячным колломтак как цена базовой акции понизится за счет выплаты дивидендов, а факторы влияющие на премию опциона колла при этом не получает наличных дивидендов.

Однако не все дивиденды дисконтируются одинаково.

биржевая торговля опционы опционы кондор

Обычно ближайшие дивиденды дисконтируются сильнее, чем выплачиваемые в более поздний срок. Менее волатильным акдиям с более высокими Исполнение и передачи требования - механизмы 39 ставками выплаты дивидендов соответствуют более низкие цены коллов, чем волатильным факторы влияющие на премию опциона с низкими ставками выплаты дивидендов.

Факторы, влияющие на сумму премии по опционам

Фактически в некоторых случаях, грядущая высокая дивидендная выплата может существенно повысить вероятность исполнения колла заранее, до истечения срока. Этот факт более подробно обсуждается в последующих разделах.

Лекция №2. Внутренняя стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование

В любом случае, в той или иной степени, дивиденды являются важным фактором, влияющим на цену некоторых колл-опцноиов. Прочие факторы Рассмотренные шесть факторов, как очень важные, так и не очень, определяют количественное влияние на цену опциона. На практике могут сыграть свою роль и качественные рыночные характеристики, такие как, например, настроение инвесторов.

Важная информация